国际干散货运输市场月度报告（2022.01）

由于农历春节较去年提前、巴西暴雨、印尼禁煤、冬奥会环保限产、传统淡季等利空因素叠加，导致国际干散货运输市场2022年开局不利,市场表现低于预期，尤其是海岬型船市场表现惨淡，巴拿马型船和超灵便型船市场租金水平尚可。总体来看，国际干散货运输市场环比有所下跌，同比仍然保持上涨。1月28日，波罗的海干散货指数BDI为1418点，较上月底下跌36.0%，1月平均值为1761点，环比下跌37.8%，同比上涨7.3%。其中最低值和最高值分别为1296点和2296点，去年同期最低值为1303点。1月28日，上海航运交易所发布的远东干散货指数(FDI)综合指数、运价指数和租金指数分别为1109.18点、1067.97点和1171.00点，分别较上期末下跌30.2%、19.3%和41.0%，本期平均值分别较上期下跌25.1%、16.2%和33.5%，较去年同期上涨18.3%、24.7%和11.4%。

国际干散货运输市场运力继续增加，增量扩大。据克拉克森统计，截至1月底，全球干散货市场运力总计12732艘，9.48亿载重吨，较上月末增加400万载重吨。

本期海岬型船市场先扬后抑,大幅回落，日租金水平月均值同比、环比均下滑。从宏观方面来看，由于2021年四季度河北、山东限产较严，1月份略有放松，虽部分钢厂复产，国内主要钢厂高炉开工率小幅上升，但因冬奥会环保限产，仍明显低于去年同期。据统计，国内247家钢厂高炉开工率从上年底70.04%小幅升至21日的76.25%，而去年同期开工率在80%以上。国际铁矿石价格方面，由于钢厂复产及巴西暴雨引发市场对铁矿石供应担忧，铁矿石价格稳中有升。相关数据显示，品位为62%的澳大利亚铁矿石价格从120美元/吨涨至近140美元/吨，涨幅16%。国内沿海主要港口铁矿石库存1月底较上月末小幅下降，但降幅不大，库存仍处于1.5亿吨以上的高位，去库存速度相对缓慢。从运输市场来看，上旬海岬型船市场运价高位波动。一方面，2021年底因南京部分区域疫情，长江口运输相对紊乱，叠加寒潮因素影响船舶周转，且太平洋市场铁矿石货盘相对稳定，市场基本面总体较好，另外由于国际燃油价格上涨（1月新加坡低硫油价格平均663美元/吨，环比上涨10%，同比上涨50%）及部分即期船运需求推动，澳大利亚至青岛航线运价从6日的8.6美元/吨涨至10日10美元/吨左右。虽巴西进入雨季，铁矿石发货量下降，但西非的即期高价成交支撑远程矿航线运价，巴西至青岛航线运价在22美元/吨上下波动。中旬开始，巴西暴雨，淡水河谷部分矿区生产受到影响，远程矿货盘稀少；印尼禁煤事件打击市场情绪，而运力普遍集中在太平洋市场，加之春节假期和冬奥会，看空情绪浓厚。尽管17日淡水河谷宣布恢复生产，但市场仍未见新货盘放出，海岬型船市场运价持续大幅走跌，中国-日本/太平洋往返航线日租金水平27日已跌至不足3000美元，较月初下跌84%，大幅低于船舶运营成本。月末，巴西和西非等远程航线有货盘放出，船东信心有所恢复，运价止跌反弹。1月28日，中国-日本/太平洋往返航线日租金为5212美元，较上月末下跌72.0%；本期平均10313美元，较上期下跌62.2%，较去年同期平均下跌48.3%。西澳丹皮尔至青岛航线运价为6.674美元/吨，较上期末下跌31.8%；本期平均值7.793美元/吨，较上期平均下跌30.7%，较去年同期平均值下跌7.2%。1月28日，巴西图巴朗至青岛航线运价为17.911美元/吨，较上期末下跌21.7%，本期平均值19.598美元/吨，较上期平均下跌22.2%，较去年同期平均值上涨7.7%。

本期巴拿马型船太平洋市场先稳后降，月末止跌，运价月均值环比下跌，同比上涨。粮食航线，上旬，由于今年巴西大豆收割较去年有所提前，船运相对活跃，且在油价上涨以及远期货盘增加的支撑下，运价纷纷上扬，巴西桑托斯至中国北方港口6.6万吨货量的粮食航线运价从月初54美元/吨上涨至7日57.7美元/吨。中旬开始，印尼禁止1月份煤炭出口负面情绪波及粮食市场，随着太平洋市场租金走软，粮食租家放缓租船步伐，且因巴西暴雨影响大豆收割，粮食货盘一般，运价开始回落。1月28日，巴西桑托斯至中国北方港口6.6万吨货量的粮食航线运价为48.302美元/吨，较上期末下跌10.7%，本期平均53.193美元/吨，较上期平均上涨1.3%，较去年同期平均上涨51.2%。太平洋市场，上年年底，印尼政府为满足国内煤炭供应，1月份禁止煤炭出口，自此开始印尼煤炭出口停滞，市场观望情绪浓厚，不过受南美市场运价上涨支撑，太平洋市场租金尚能维持。中旬开始，印尼禁煤事件迟迟未有定论，部分矿商宣布不可抗力，而该地区可用运力不断累积，加之粮食运价也开始走跌，太平洋市场租金开始承压下行。20日印尼政府虽然宣布，对满足国内市场义务的矿商可恢复出口，市场上已装船煤炭开始离港，但市场消耗着前期积压运力，太平洋市场租金仅止跌企稳。月末，随着印尼煤炭货盘的不断释放，市场情绪有所好转，但临近中国农历新年假期，太平洋市场租金回升幅度有限。1月28日，中国-日本/太平洋往返航线日租金为15237美元，较上期末下跌29.0%，本期平均18101美元，较上期平均下跌14.2%，较去年同期上涨45.8%。中国南方经印尼至韩国航线日租金为13077美元，较上期末下跌32.8%，本期平均16028美元，较上期平均下跌18.0%，较去年同期上涨38.9%。印尼萨马林达至广州航线运价为7.965美元/吨，较上期末下跌21.5%，本期平均8.644美元/吨，较上期平均下跌15.4%，较去年同期上涨25.8%。

超灵便型船东南亚市场单边下行，月末止跌企稳。1月正处菲律宾雨季，镍矿货盘较少，另外受印尼禁煤事件扰乱，煤炭货盘急剧下降，船多货少，东南亚市场租金承压下行，中国南方/印尼往返航线日租金从月初近2万美元跌至24日不足1.3万美元，跌幅35%。月末随着印尼政策放开，市场止跌企稳。1月28日，中国南方/印尼往返航线日租金为13150美元，较上期末下跌34.7%；本期平均15111美元，较上期平均下跌27.9%，较去年同期平均上涨44.2%。新加坡经印尼至中国南方航线租金为16271美元，较上期末下跌31.5%。中国渤海湾内至东南亚航线租金为13321美元，较上期末下跌28.3%。印尼塔巴尼奥至广州航线运价为12.551美元/吨，较上期末下跌17.6%。菲律宾苏里高至日照航线运价为14.404美元/吨，较上期末下跌16.7%。