国际干散货运输市场月度报告（2022.02）

1月底印尼禁煤结束，春节假期以及冬奥会结束后，国际干散货运输市场铁矿石、煤炭需求回升，尤其是南美粮食季开启，船运需求活跃，加上国际燃油价格大幅上涨（新加坡低硫油价格震荡上行至28日778美元/吨，较上月底上涨13%，2月平均值为738美元/吨，较1月平均值665美元/吨上涨11%），国际干散货运输市场行情有所好转，三大船型租金、运价均有回升，波罗的海干散货指数BDI从上月底1418点震荡回升至23日2244点。不过临近月末，受俄乌冲突升级影响，市场担忧情绪增加，FFA远期合约价格下跌，BDI指数回调至月末2040点。2月28日，波罗的海干散货指数BDI为2040点，较上月底上涨43.9%，2月平均值为1835点，环比上涨4.2%，同比上涨22.3%。其中最低值和最高值分别为1419点和2244点,最低值比上月有所上移,但最高值仍低于上月。2月28日，上海航运交易所发布的远东干散货指数(FDI)综合指数、运价指数和租金指数分别为1639.33点、1314.94点和2125.91点，分别较上期末上涨47.8%、23.1%和81.5%，本期平均值分别较上期上涨14.3%、7.1%和22.9%，较去年同期上涨38.2%、33.4%和43.5%。

运力方面，国际干散货运输市场运力继续增加，增量缩小。据克拉克森统计，截至2月底，全球干散货市场运力总计12763艘，9.50亿载重吨，较上月末增加180万载重吨。

本期海岬型船市场波动上行,月末回调，日租金月均值同比、环比均上涨。从宏观方面来看，2月中上旬由于春节假期、冬奥会环保限产，国内主要钢厂高炉开工率有所下降。据统计，国内247家钢厂高炉开工率中上旬低于70%，下旬冬奥会结束开工率回升至70%以上，2月平均值为70.4%，环比下降近5个百分点，远低于去年同期的83.7%。国际铁矿石价格方面，复产预期及市场投机使得上旬铁矿石价格小幅上涨，品位为62%的澳大利亚铁矿石价格从上月底138美元/吨涨至10日154美元/吨，涨幅11.6%；中下旬，相关部门对铁矿石市场开展监管调研，并强调严打恶意炒作等违法违规行为，铁矿石价格小幅降温，17日回落至130美元/吨，但之后再次反弹至月末138美元/吨，总体仍处于较高水平。由于限产，去库存化缓慢，国内沿海主要港口铁矿石库存再创新高，2月18日达到1.6亿吨的水平，为2019年以来最高。从运输市场来看，由于1月下旬海岬型船市场异常惨淡，中国-日本/太平洋往返航线租金最低值接近2020年最低，且严重低于船舶运营成本。春节后，随着业内人士逐渐回归，市场活跃度上升，且西非、南非等远程矿货盘即期船运需求释放，市场低迷情绪好转，船东挺价意愿增强，海岬型船市场运价低位反弹。中国-日本/太平洋往返航线日租金从上月底的5212美元回升至11日12333美元。由于国际燃油价格不断上涨，也支撑着澳大利亚至青岛程租航线运价从上月底6.674美元/吨涨至11日8.653美元/吨。月中，由于国内调控铁矿石价格，以及远程矿货盘的减少，尤其是巴西自1月暴雨以来，市场鲜见淡水河谷身影，海岬型船运价小幅回落。下旬，太平洋市场货盘增加，且市场普遍看好后市，看涨意愿增强，中国-日本/太平洋往返航线日租金水平快速回升至24日18310美元。临近月末，受俄乌局势恶化影响，市场担忧情绪弥漫，FFA远期合约价格下跌，租金再次回落。2月28日，中国-日本/太平洋往返航线日租金为11692美元，较上月末上涨124.3%；本期平均10730美元，较上期上涨4.0%，较去年同期平均上涨4.0%。西澳丹皮尔至青岛航线运价为8.757美元/吨，较上期末上涨31.2%；本期平均值8.441美元/吨，较上期平均上涨8.3%，较去年同期平均值上涨28.7%。2月28日，巴西图巴朗至青岛航线运价为21.671美元/吨，较上期末上涨21.0%，本期平均值22.046美元/吨，较上期平均上涨12.5%，较去年同期平均值上涨32.6%。

本期巴拿马型船太平洋市场低位回升，整体行情好于上期。粮食航线，南美粮食船运季开启，巴西遭遇极端天气导致大豆装船步伐放缓，等候船舶数量上升，市场看涨情绪浓厚，且在国际燃油价格不断创新高的支撑下，粮食航线运价震荡上行。2月28日，巴西桑托斯至中国北方港口6.6万吨货量的粮食航线运价为56.200美元/吨，较上期末上涨16.4%，本期平均53.428美元/吨，较上期平均上涨0.4%，较去年同期平均上涨32.3%。太平洋市场，1月底印尼宣布解除为期1个月的煤炭出口禁令，前期压制的船运需求释放，尤其是至印度、越南等国的煤炭需求增加，另外由于南美粮食市场成交活跃，市场情绪积极，巴拿马型船太平洋市场租金低位快速回升。月中，由于国内煤炭稳价政策影响，内贸煤价下滑，进口煤市场观望情绪浓厚，煤炭货盘减少，印度等国进口步伐也放缓，太平洋市场租金上涨乏力。下旬，煤炭船运需求较中旬有所好转，且粮食市场成交活跃，受俄乌局势恶化影响，市场预期黑海地区粮食出口将减少，需求将转向南美和美湾，航程拉长，太平洋市场租金小涨。2月28日，中国-日本/太平洋往返航线日租金为24510美元，较上期末上涨60.9%，本期平均21145美元，较上期平均上涨16.8%，较去年同期上涨35.1%。中国南方经印尼至韩国航线日租金为22400美元，较上期末上涨71.3%，本期平均18969美元，较上期平均上涨18.3%，较去年同期上涨38.9%。印尼萨马林达至广州航线运价为11.160美元/吨，较上期末上涨40.1%,本期平均9.806美元/吨，较上期平均上涨13.4%，较去年同期上涨33.1%。

超灵便型船东南亚市场走势同巴拿马型船。2月仍处于菲律宾雨季，镍矿货盘依然偏少。但上旬印尼至印度、越南、泰国等国的煤炭船运需求增加支撑超灵便型船东南亚市场租金上涨。中旬由于国内煤炭限价政策影响，外贸煤价格不具价格优势，市场观望气氛浓厚，回国的煤炭货盘不多。至印度等国的煤炭货盘也减少，租金小幅走软。下旬，国内北方钢材以及俄罗斯煤炭货盘、东南亚水泥熟料货盘较多，运力相对偏紧，租金再次上涨。2月28日，中国南方/印尼往返航线日租金为25771美元，较上期末上涨96.0%；本期平均21769美元，较上期平均上涨44.1%，较去年同期平均上涨67.2%。新加坡经印尼至中国南方航线租金为29432美元，较上期末上涨80.9%。中国渤海湾内至东南亚航线租金为24500美元，较上期末上涨83.9%。印尼塔巴尼奥至广州航线运价为16.490美元/吨，较上期末上涨31.4%。菲律宾苏里高至日照航线运价为17.633美元/吨，较上期末上涨22.4%。