中国沿海(散货)运输市场周度报告（2023.02.10）

亏损航线增多 综合指数下行

本周，企业开工提速，但各地大部分商品库存依旧高位，采购补库意愿较低，运价低于成本线，大部分船东削减运力投入降低亏损，沿海散货综合指数小幅下行。2月10日，上海航运交易所发布的中国沿海（散货）综合运价指数报收997.7点，较上期下跌0.9%。

煤炭市场：市场需求方面，十五过后，下游工厂开工提速，工业用电有所提升，冷空气频繁南下，雨雪天气持续，气温下降，居民用电回升，电厂负荷率提升明显，沿海八省电厂日耗187.3万吨，上涨37.8万吨。但煤电旺季接近尾声，下游采购补库意愿不强，各地电厂库存回落，存煤可用天数下降至17.7天。煤炭价格方面，多地释放煤炭增产保供积极信号，加快推进优质煤炭产能释放，产区多数恢复正常生产，但在港口煤炭库存高企，价格倒挂情况下，坑口煤炭销售情况不佳，拉运节奏放缓，产区库存压力上升。同时下游工业需求恢复不及预期，市场情绪较为悲观，煤炭价格弱势下调，交投氛围寡淡，北方港口调出量维持115.5万吨低位，库存继续上涨90.6万吨至2557万吨高位，港口煤炭价格继续下行。运价走势方面，节后下游工厂开工率偏低，各地煤炭库存仍处高位，拉运以保供长协为主，货盘难觅，成交稀少，市场冷清，运价跌至成本线以下，部分低耗新船勉强低价揽货，但油价上涨，运输成本进一步提升，大部分船东选择削减运力投入降低亏损，沿海煤炭运价小幅下行。

2月10日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收955.3点，较上期下跌1.0%。中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）报收562.79点，较上期下跌2.0%，其中，秦皇岛-张家港（4-5万dwt）航线运价20.9元/吨，较上期下跌0.6元/吨。华南航线，秦皇岛-广州（6-7万dwt）航线运价为27.4元/吨，较上期下跌0.7元/吨。

金属矿石市场：房地产支持政策利好不断释放，国内宏观政策重点转向扩内需，经济预期向好使得钢材需求同步转好，带动铁矿石价格走高。节后钢厂开工率回升，产能恢复使得总体产量回升，铁水产量同步走高。受建筑业返工比例提升影响，钢材消费量上升，但下游复工处于缓慢恢复阶段，需求释放进度相对缓于钢厂复产节奏。同时两会前环保限产超预期以及山东、江苏等多地出台压减或优化钢铁产能政策，钢厂补库需求难有提升，矿石运价低位运行。2月10日，中国沿海金属矿石运价指数（CBOFI）报收651.34点，较上期下跌0.7%。

粮食市场：市场进入淡季，发改委启动中央冻猪肉收储，屠企增加库存收货，冷冻肉入库增加，市场预期有所提振，但市场上生猪供应充足，终端需求依旧偏弱，猪价涨幅受限，饲料需求受抑。天气转暖，玉米存储难度增加，春耕备耕进入关键时期，农民需要一定资金购买种子化肥，基层售粮积极性增加，市场有效流通粮源充足，玉米价格继续走弱。南方进口玉米及替代品不断到货补充，北上购粮需求减少，沿海粮食运价调头下行。2月10日，沿海粮食货种运价指数报1069.08点，较上期下跌4.1%。

成品油市场：土耳其地震导致世界原油供应担忧，国际原油价格稳中上涨。国内经济环境回温，石油需求预计显著增加，上半年进口原油配额相对充沛，炼油利润尚可，炼厂生产积极性好转，开工率上升，资源供应增加。需求方面，天气逐渐回暖，大型工矿基建等工程开工率走高，农业生产陆续展开，柴油稳中向好。零售价兑现上调后，国内多数地区柴油推涨至最新限价水平。汽油需求面支撑有限，各单位根据自身销售和资源情况灵活调整报价。业者补货心态趋于谨慎，市场成交维持淡稳，成品油运价保持平稳运行。2月10日，上海航运交易所发布的中国沿海成品油运价指数（CCTFI）报收1113.3点，较上期下跌0.5%。