国际干散货运输市场月度报告（2024.03）

3月，国际干散货运输市场整体表现好于预期，部分航线运价创年内新高，三大船型日租金、运价平均值高于前2个月，也明显高于去年同期。上旬铁矿石、煤炭、粮食船运需求较好，三大船型市场运价纷纷上涨。中下旬，由于国内煤价下跌，进口煤需求转弱，远程矿货盘释放阶段性减少，FFA远期合约价格下跌，三大船型运价高位回调。远东干散货租金指数呈先扬后抑、前高后低走势，月均值同比、环比均上涨。运力方面，据克拉克森统计，截至3月末，全球干散货市场运力总计13661艘，10.11亿载重吨，较上月末增加200万载重吨。运价方面，3月29日，上海航运交易所发布的远东干散货指数（FDI）租金指数为1626.75点，较上月末下跌11.4%；月平均值为1997.58点，比上月上涨51.7%，较去年同期平均上涨49.7%。

海岬型船市场上旬高位波动并创年内新高，中下旬震荡下挫，运价大起大落，波动剧烈，月均值高于上期。宏观方面，下游需求并未有所改善，钢厂利润依然较差，多地钢协倡议控产，河北等地也因环保阶段性限产，下游需求悲观情绪蔓延，国际铁矿石价格承压下行并跌至2023年下半年以来最低，3月28日品位为62%的澳大利亚铁矿石价格为101.7美元/吨，较2月末下跌13.3%，月均值为109.4美元/吨，较上月平均下跌12.2%。由于下游需求疲软，且随着进口矿不断到港，本月国内沿海主要港口铁矿石库存继续增加并升至2022年下半年以来高位。3月25日，国内45港铁矿石库存总量为14469.17万吨，较上月底上涨4.1%。运价方面，澳大利亚铁矿石货盘正常释放，FFA远期合约价格上涨，市场表现活跃，看涨氛围浓厚，同时在远程矿航线货盘支撑下，澳大利亚至青岛航线运价分别于3月6日和3月11日两次上扬至14美元/吨之上，中国-日本/太平洋往返航线日租金也涨至4万美元之上，日租金、运价均创年内新高。中旬，澳大利亚西部受气旋影响，矿商发货量不及预期，叠加FFA远期合约价格下跌，澳大利亚至青岛航线运价回落至15日12.3美元/吨。中旬末国内北方大雾天气影响船舶周转，同时FFA远期合约价格上涨，澳大利亚至青岛航线再次摸高至13美元/吨。下旬，太平洋市场虽货盘不减，但巴西、西非长航线货盘支撑减弱，FFA远期合约价格下跌，市场可用运力也有所增多，市场氛围转弱，运价再次下跌且跌幅扩大。3月29日，中国-日本/太平洋往返航线日租金为22772美元，较上月末下跌29.3%；本期平均值33733美元，较上期平均上涨76.3%，较去年同期平均上涨131.7%；西澳丹皮尔至青岛航线运价为10.095美元/吨，较上月末下跌19.1%；本期平均值12.522美元/吨，较上期平均上涨28.5%，较去年同期平均上涨51.0%。远程矿航线，中上旬，巴西、西非等矿石货盘明显好于去年同期，而大西洋市场运力偏紧，运价稳步上涨。下旬，受雨季影响，远程矿航线货盘减少，市场支撑减弱，运价下滑。3月29日，巴西图巴朗至青岛航线运价为25.436美元/吨，较上月末下跌8.6%；本期平均值29.364元/吨，较上期平均上涨20.4%，较去年同期平均上涨48.1%。

巴拿马型船太平洋市场波动上行，粮食航线运价直线上升，下旬回调，市场整体呈前低后高走势。粮食市场，南美粮食出货季到来，而运力方面由于前段时间太平洋市场行情较好，空放运力较少，大西洋市场4月中上旬装期可用运力偏紧，同时FFA远期合约价格上涨，巴西桑托斯至中国北方港口粮食航线运价单边上行，20日涨至2023年以来最高52.42美元/吨。下旬，随着后期空放运力的不断到达，市场可用运力增多，且FFA远期合约价格下跌，巴西桑托斯至中国北方港口航线运价高位小幅回调。3月29日，巴西桑托斯至中国北方港口粮食航线运价为49.540美元/吨，较上月末上涨15.7%；本期平均值48.970美元/吨，较上期平均上涨15.4%，较去年同期平均上涨17.7%。太平洋市场，月初，在印尼煤炭货盘及南美粮食市场行情火热支撑下，太平洋市场交投活跃，日租金上涨。中旬开始，国内煤价不断下跌，进口煤价格优势减弱甚至倒挂，国内进口需求减弱，市场煤炭货盘减少，活跃度下降，不过在南美市场支撑下，船东挺价情绪较浓，太平洋市场日租金高位波动。下旬，南美粮食运价松动，太平洋市场煤炭货盘持续不多，日租金高位回落。3月29日，中国-日本/太平洋往返航线日租金为16399美元，较上月末上涨1.9%；本期平均值18004美元，较上期平均上涨34.8%，较去年同期平均上涨24.2%；中国南方经印尼至韩国航线日租金为15025美元，较上月末上涨3.9%；本期平均值16388美元，较上期平均上涨37.5%，较去年同期平均上涨23.1%；印尼萨马林达至广州航线运价为9.032美元/吨，较上月末下跌2.1%；本期平均值9.680美元/吨，较上期平均上涨21.1%。较去年同期平均上涨10.9%。

超灵便型船市场日租金先涨后跌，月均值高于上期。上旬，随着印尼煤炭、镍矿等货盘持续释放，而运力方面由于春节期间不少运力摆位至大西洋市场，导致东南亚市场即期可用运力偏紧，市场氛围较好，日租金持续上涨并创年内新高。中旬之后，由于国内煤价持续下跌，市场观望气氛浓厚，煤炭即期货盘减少，运力消耗速度放缓，日租金高位回调。3月29日，中国南方/印尼往返航线日租金为12694美元，较上月末上涨7.3%；本期平均值13806美元，较上期平均上涨45.9%，较去年同期平均上涨13.7%；新加坡经印尼至中国南方航线日租金为16005美元，较上月末上涨2.9%；本期平均值17394美元，较上期平均上涨37.1%，较去年同期平均上涨12.9%；印尼塔巴尼奥至中国广州航线运价为11.697美元/吨，较上月末下跌0.1%；本期平均12.140美元/吨，较上期平均上涨20.0%，较去年同期平均上涨8.8%。