国际干散货运输市场月度报告（2025.01）

1月份，国际干散货运输市场延续低迷表现。由于月底市场迎来我国的春节长假，各船型市场阶段性淡季特征显现，运输需求明显转弱，悲观情绪蔓延，运价、日租金继续低位下探。分船型来看，海岬型船铁矿石运输需求虽在元旦之后一度改善，但随着春节假期的临近，我国大宗散货进口需求下降明显，运输市场货盘缩减，运价短暂回调后震荡下行。巴拿马型船和超灵便型船市场煤炭、粮食、镍矿等货种表现均不及预期，船多货少格局延续，日租金下挫。截至2月初，全球干散货市场运力总计14155艘，10.38亿载重吨，较上月末增加约350万载重吨。1月27日，上海航运交易所发布的远东干散货指数（FDI）租金指数为484.91点，较上月末下跌29.4%；1月平均值为601.42点，环比上月下跌31.3%，较上年同期下跌45.4%。

海岬型船市场节前运输需求持续转弱，运价进一步下探，同环比均较大幅度下跌。宏观方面，1月国际铁矿石价格总体小幅下行，1月31日，品位为62%的澳大利亚铁矿石价格月均值为101.4美元/吨，较上月平均下跌2.0%。临近年底钢厂年度检修增加，1月247家钢厂高炉开工率平均值为77.61%，环比下降2.48个百分点。本月国内沿海主要港口铁矿石库存环比小幅波动。截至1月27日，国内45港铁矿石库存总量为15059万吨，较上月底增加1.0%。运价方面，元旦过后，月初太平洋市场运输需求呈恢复态势，货盘较元旦前稳中有升，运价小幅反弹。然而短暂回升行情过后，市场重回弱势。由于货盘增量有限，过剩运力难以消化，运价再度下探。临近月中，巴西远程矿航线运价上涨对澳洲航线起到了一定的拉动作用，但上涨行情只维持了不到一周时间。下旬，由于春节长假进一步临近，国内钢厂以及铁矿石贸易商逐步开启“休假”模式，租船需求更趋低迷，部分船东急于节前揽货，低价成交现象增多，日租金和运价刷出2023年3月以来的新低。1月27日，中国-日本/太平洋往返航线日租金为4202美元，较上月末下跌41.0%；本期平均值6406美元，较上期平均下跌34.2%，较上年同期下跌56.3%；西澳丹皮尔至青岛航线运价为5.861美元/吨，较上月末下跌8.7%；本期平均值6.374美元/吨，较上期平均下跌8.8%，较上年同期下跌25.4%。远程矿航线，1月份，巴西远程矿航线运输需求表现相对较好，月初、月中期间，淡水河谷有不少货盘放出，运价月均值环比上涨。但受太平洋航线运价不断刷出新低影响，不少船舶转入远程矿航线，空放运力增多，运价涨势难以维系，整体依旧低位波动。1月27日，巴西图巴朗至青岛航线运价为17.159美元/吨，较上月末微跌0.2%；本期平均值17.772美元/吨，较上期平均上涨2.9%，较上年同期下跌24.0%。

巴拿马型船市场运输需求进一步趋弱，日租金继续大幅下跌。粮食市场，虽然巴西粮食出口季开始启动，但由于印尼相关航线市场行情较差，2月份空放至南美的运力亦明显增加，粮食运价整体低位波动。1月27日，巴西桑托斯至中国北方港口粮食航线运价为30.620美元/吨，较上月末下跌3.3%；本期平均值31.410美元/吨，较上期平均下跌1.2%，较上年同期下跌24.3%。太平洋市场，1月份，国内电厂库存持续高位，且内外贸煤炭价差并不明显，叠加春节因素影响，下游进口煤采购热情普遍不高，观望情绪浓厚。印尼相关航线市场运力过剩严重，日租金继续较大幅度下跌，行情较为惨淡。1月27日，中国-日本/太平洋往返航线日租金为5394美元，较上月末下跌13.9%；本期平均值5970美元，较上期平均下跌28.5%，较上年同期下跌47.5%；印尼萨马林达至广州航线运价为4.747美元/吨，较上月末下跌10.3%；本期平均值4.993美元/吨，较上期平均下跌18.6%，较上年同期下跌33.2%。

超灵便型船市场延续疲弱行情，日租金较大幅度下探。1月以来，印尼煤运输需求的持续低迷也波及到了超灵便型船市场，镍矿、北方出口钢材等货种节前需求也持续走弱，市场情绪低迷，日租金继续下跌，船东经营压力较大。1月27日，中国南方/印尼往返航线日租金为4592美元，较上月末下跌35.2%；本期平均值5660美元，较上期平均下跌32.0%，较上年同期下跌34.0%；新加坡经印尼至中国南方航线日租金为6329美元，较上月末下跌27.3%；本期平均值7251美元，较上期平均下跌29.1%，较上年同期下跌38.5%；印尼塔巴尼奥至中国广州航线运价为7.349美元/吨，较上月末下跌13.9%；本期平均7.915美元/吨，较上期平均下跌14.2%，较上年同期下跌19.4%。