中国沿海(散货)运输市场周度报告（2025.05.23）

上游加速疏港

综合指数上行

本周，月末需求和前期观望需求陆续释放，上游加速疏港，下游采购略有起色，加上华东地区雨水天气影响船舶周转，综合指数开始上行。5月23日，上海航运交易所发布的中国沿海（散货）综合运价指数报收1043.35点，较上期上涨4.1%。

煤炭市场：市场需求方面，本周，入夏后全国气温整体偏高，中东部多地达40度以上高温，居民用电需求显著上升。但南方降雨持续，水力等清洁能源发力挤压火电，企业生产需求有待恢复，终端电厂整体负荷率有所减少。沿海八省电厂日耗179.4万吨，增加12.1万吨 ，库存3356.7 万吨，减少28.3万吨，存煤可用天数 18.7 天，减少1.5天。煤炭价格方面，北方港口库存见顶，铁路发运量大幅回调，煤炭产地出货不佳，部分煤矿减产、停产，市场情绪低迷，贸易商出货困难，发运以长协为主，煤炭价格继续下行。环渤海各港调进量 109.6万吨，下降8.5万吨，调出量126.2万吨，上涨14.9万吨，合计存煤2971万吨，上涨109万吨。运价走势方面，国内煤价走低，进口煤优势减弱，内贸需求释放，北上拉运积极。加之部分港口封航，运力周转放缓，市场挺价意愿较强，沿海煤炭运价震荡上行。

5月23日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1058.18点，较上期上涨6.1%。中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）报收717.21点，较5月16日上涨8.4%，其中，秦皇岛-张家港（4-5万dwt）航线运价28.8元/吨，较5月16日上涨2.4元/吨。华南航线，秦皇岛-广州（6-7万dwt）航线运价为37.6元/吨，较5月16日上涨3.4元/吨 ，秦皇岛-广州（5-6万dwt）航线运价为42.9元/吨，较5月16日上涨3.1元/吨。

金属矿石市场：本周，南方汛期降雨持续，建材需求季节性回落，螺纹纲表需转弱，钢企控产情绪上升，铁水产量小幅减少。同时国内贷款市场报价利率下降10个基点，购房成本降低，成才价格走势渐稳，钢厂盈利率小幅增加。全国进口铁矿石库存小幅增加，矿石价格延续窄幅震荡，钢厂仍维持按需补库，运输市场受煤炭运力需求走好，沿海矿石运价平稳上行。5月23日，中国沿海金属矿石运价指数（CBOFI）报收693.58点，较5月16日上涨4.0%，其中，青岛/日照-张家港(2-3万dwt) 航线运价26.5 元/吨，较5月16日上涨1.4元/吨。

粮食市场：本周，夏收季开启，新麦供应量渐增，地方储备小麦轮出积极，小麦价格弱势调整。淀粉企业开工率下降，玉米深加工需求减弱，北方玉米价格有所下调。同期，养殖企业整体出栏节奏加快，中大猪和标猪出栏量增加，终端需求进入淡季，饲企库存相对充裕，补库拉运节奏不变。运输市场受北方港口封航影响，船舶周转减慢，沿海粮食运价小幅上涨。5月23日，沿海粮食货种运价指数报786.12点，较上期上涨1.7%，其中，营口-深圳(4-5万dwt) 航线运价43.4 元/吨，较上期上涨0.6元/吨。

成品油市场：本周，一方面，国际油价震荡下行，国内成品油下调落地，加之南方大范围强降雨持续，出游及户外施工需求释放受限，市场情绪转弱。另一方面，全国夏收开启，柴油需求有所提振，同时气温攀升，汽车出行耗油有所增长，端午假期临近，下游备库需求释放，沿海成品油运价平稳运行。5月23日，上海航运交易所发布的中国沿海成品油运价指数（CCTFI）综合指数1009.6点，较上期下跌0.1%；市场运价指数945.86点，较上期下跌0.1%。