中国沿海(散货)运输市场周度报告（2025.08.29）

终端需求逐步回落

综合指数大幅下跌

本周，迎峰度夏消费旺季接近尾声，电煤需求进入季节性回落阶段，下游采购心态偏弱，沿海散货综合运价指数大幅下跌。8月29日，上海航运交易所发布的中国沿海（散货）综合运价指数报收1053.36点，较上期下跌3.9%。

煤炭市场：市场需求方面，本周，受南方地区持续高温天气影响，加之水电外送替代效应不足支撑，终端电煤日耗小幅上涨。沿海八省电厂日耗247.8万吨，增加1.8万吨，存煤可用天数13.9天，环比持平。煤炭价格方面，主产区频繁遭遇强降雨影响，叠加煤矿超产严查与安监形势趋严，煤炭货源供应明显收紧，市场集港发运增量不足，港口库存持续回落至年内新低。同时，终端采购意愿显著萎缩，坑口煤价在供需两弱格局下承压，港口煤炭价格环比持平。环渤海各港调进量115.4万吨，环比上涨6万吨，调出量124万吨，环比增加11.6万吨，合计存煤2118万吨，环比下降61万吨。运价走势方面，煤炭需求旺季收尾，终端补库以长协为主，加之进口煤价优势明显，内贸采购意愿走低，运输市场货盘稀少，沿海运力阶段性过剩，沿海煤炭运价大幅下跌。

8月29日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1067.54点，较上期下跌5.8%。中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）报收680.01点，较8月22日下跌15.8%，其中，秦皇岛-张家港（4-5万dwt）航线运价26.7元/吨，较8月22日下跌6.1元/吨。华南航线，秦皇岛-广州（6-7万dwt）航线运价为35.2元/吨，较8月22日下跌8.0元/吨 ，秦皇岛-广州（5-6万dwt）航线运价为40.7元/吨，较8月22日下跌6.8元/吨。

金属矿石市场：本周，高温天气等因素继续影响建筑施工，钢材消费延续弱势，下游多以按需采购为主，库存延续增加，钢厂利润逐步减弱，铁矿石价格小幅波动。同期，全球发运量维持高位，港口库存小幅增加，市场延续供应宽松局面，钢厂按需采购，沿海金属矿石运价大幅下跌。8月29日，中国沿海金属矿石运价指数（CBOFI）报收703.89点，较8月22日下跌7.4%，其中，青岛/日照-张家港(2-3万dwt) 航线运价26.8 元/吨，较8月22日下跌2.3元/吨。

粮食市场：本周，国内主产区储备粮出库持续推进，玉米上市量逐步增加，市场流通粮源数量上升。同期，小麦到货量依旧处于较高水平，饲料企业以执行合同为主，采购需求相对低迷，玉米价格持续走低。运输市场层面，受下游需求疲软影响，贸易商收购积极性不足，港内呈现购销两淡的运行态势，沿海粮食运价小幅下跌。8月29日，沿海粮食货种运价指数报885.77点，较上期下跌0.7%，其中，营口-深圳(4-5万dwt) 航线运价47.5 元/吨，较上期下跌0.8元/吨。

成品油市场：本周，国际原油价格小幅下跌，国内成品油价格震荡下行。供应端，主营炼厂和山东地炼开工率均小幅上涨。需求端，汽油方面，国际原油震荡加重国内市场观望情绪，叠加新能源汽车普及率提升致汽油需求不及预期，汽油行情震荡走低为主。柴油方面，阴雨天气削弱终端刚需，夏收结束后农业用油减少，柴油市场行情低位震荡，沿海成品油运价小幅下跌。8月29日，上海航运交易所发布的中国沿海成品油运价指数（CCTFI）综合指数985.86点，较上期下跌0.3%；市场运价指数902.22点，较上期下跌0.6%。

以上内容转自上海航交所。