中国沿海(散货)运输市场周度报告（2025.09.05）

市场观望情绪加重

沿海散货综指下跌

本周，夏季用电高峰步入尾声，终端煤炭日耗下降，煤炭价格受供需两端及进口煤等因素影响承压下行，运输市场货盘稀少，市场观望情绪较浓，沿海散货综合指数继续下跌。9月5日，上海航运交易所发布的中国沿海（散货）综合运价指数报收994.29点，较上期下跌5.6%。

煤炭市场：市场需求方面，全国多地高温天气有所缓解，沿海电煤消耗负荷呈回落趋势，叠加水电等清洁能源发力挤压火电用煤空间，沿海电煤日耗小幅下降。本周，沿海八省电厂日耗227.3万吨，环比下降18万吨，存煤可用天数15天，环比小幅上升，库存3403.1万吨。煤炭价格方面，受前期暴雨天气、超产核查以及安监升级影响，部分煤矿减产停产，煤炭整体产量维持低位，港口库存低位运行。市场拉运主要依赖长协渠道，加之进口中低卡煤价格优势重现，加剧煤炭市场竞争，煤炭价格大幅下跌。环渤海各港调进量115.5万吨，环比上涨0.1万吨，调出量128.2万吨，环比增加4.2万吨，合计存煤2029万吨，环比下降89万吨。运价走势方面，南方高温天气范围逐步收缩，沿海电煤日耗进入季节性回落阶段，需求端整体延续疲弱表现，市场交投氛围清淡，空置运力显著增加，在船货匹配供过于求的格局下，沿海煤炭运价持续下跌。

9月5日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收982.5点，较上期下跌8.0%。中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）报收587.16点，较8月29日下跌13.7%，其中，秦皇岛-张家港（4-5万dwt）航线运价22.8元/吨，较8月29日下跌3.9元/吨。华南航线，秦皇岛-广州（6-7万dwt）航线运价为30.3元/吨，较8月29日下跌4.9元/吨 ，秦皇岛-广州（5-6万dwt）航线运价为35.6元/吨，较8月29日下跌5.1元/吨。

金属矿石市场：螺纹钢表需环比回暖，但下游承接能力不足，铁水产量高位回落，且钢厂利润收缩，叠加限产短期扰动，铁矿石需求持续下行。同期，全球铁矿石发运环比增加，到港同步回升，整体供应宽松，铁矿石价格小幅下降，沿海金属矿石运价延续下行趋势。9月5日，中国沿海金属矿石运价指数（CBOFI）报收661.45点，较8月29日下跌6.0%，其中，青岛/日照-张家港(2-3万dwt) 航线运价25.0 元/吨，较8月29日下跌1.8元/吨。

粮食市场：国内产区新粮上市节奏加快，市场供应压力逐步增大。需求端方面，深加工行业开工率小幅下降，企业补库态度相对谨慎；同时小麦等替代谷物价格优势仍在，饲料企业仅维持刚性补库，多重因素下玉米价格延续弱势调整。运输市场层面，港口到货量持续处于低位，且到货多以企业自提为主，贸易商购销心态偏谨慎，沿海粮食运价小幅下跌。9月5日，沿海粮食货种运价指数报860.67点，较上期下跌2.8%，其中，营口-深圳(4-5万dwt) 航线运价46.8 元/吨，较上期下跌0.7元/吨。

成品油市场：本周，国际原油价格小幅下跌。供应端，主营炼厂开工率小幅波动，山东地炼开工率小幅上涨。需求端，随着暑期结束，汽油消费逐步回归常态，同时受新能源汽车替代效应影响，汽油终端需求表现疲软。柴油方面，虽进入传统需求旺季，且休渔期结束对柴油消费形成一定支撑，但随着行业监管趋严，下游采购心态谨慎，抑制柴油需求释放，沿海成品油运价小幅下跌。9月5日，上海航运交易所发布的中国沿海成品油运价指数（CCTFI）综合指数969.96点，较上期下跌1.6%；市场运价指数892.38点，较上期下跌1.1%。

以上内容转自上海航交所。