中国沿海(散货)运输市场月度报告（2025.09）

本月，煤炭需求季节性转淡，贸易商采购减少，沿海市场整体船多货少，综合指数小幅下跌。9月26日，上海航运交易所发布的沿海（散货）综合运价指数报收1027.11点，比上月末下跌2.5%，月平均值为1006.71点，环比下跌5.9%。

1、煤炭运输

市场需求方面，全国多地高温天气有所缓解，沿海电厂负荷呈回落态势，叠加水电等清洁能源发力挤压火电用煤空间，沿海电煤日耗小幅下降。另外，国庆假期临近，下游工业企业进入集中停工阶段，工业用电需求也将同步走弱。部分电厂机组开始检修，煤炭消费水平进入淡季。沿海八省电厂日耗下跌至211.5万吨，存煤可用天数增加至16天左右。煤炭价格方面，“金九银十”非电企业阶段性限产结束后，化工、焦化等用户补库采购积极性提升，产地中高卡煤销售形势转好。同时，受前期暴雨天气、超产核查以及安监升级影响，部分煤矿减产停产，煤炭供给收紧，产地煤价迅速上调。但随十一长假补库采购陆续完成，市场热度减退，北方港口调入调出量均有所回落，煤价走势趋稳。运价走势方面，本月中旬，“双节”临近，下游提前备货需求释放，激发市场采购热情，华东及长江流域市场货盘集中释放。同时，天气影响船舶周转，船东挺价情绪较浓，运输市场热度上升较快，沿海煤炭运价上行。临近月末，南方高温天气范围逐步收缩，沿海电煤日耗进入季节性回落阶段，需求端整体延续疲弱表现，节前集中补库过后，沿海煤炭运价持续下跌。

9月26日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1021.48点，比上月末下跌4.3%，月平均值为999.28点，环比下跌8.7%。9月30日，上海航运交易所发布的中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）中，秦皇岛港至张家港（4-5万dwt）航线市场运价为24.4元/吨，比上月末下跌2.3元/吨，月平均值为25.6元/吨，环比下跌6.9元/吨；华南航线，秦皇岛港至广州（6-7万dwt）航线市场运价为30.0元/吨，比上月末下跌5.2元/吨，月平均值为31.8元/吨，环比下跌9.5元/吨。

2、金属矿石运输

本月，螺纹钢表需回升，但下游承接能力不足，钢材库存持续累积，成材价格下跌，钢厂利润逐步减弱，叠加前期限产短期扰动，铁矿石需求持续下行。不过值长假前夕，钢企补库需求有序释放，提振钢厂生产动能，铁水产量维持高位，对铁矿石需求有所支撑。同期，铁矿石供应环比回升，国内港口库存环比增加，整体供应宽松，终端采购节奏不变，沿海矿石运价走势略有下跌。9月26日，金属矿石货种运价指数报收1013.63点，比上月末下跌1.9%，月平均值为1006.86点，环比下跌2.6%。

3、粮食运输

本月，产区新季玉米上市逐渐增加，基层种植户售粮热情高，市场流通粮源增加，叠加前期局部降雨天气致使部分饲料企业及加工企业玉米库存下滑至低位，企业收购积极性较高，玉米价格小幅上涨。同时，受台风影响，南方港口玉米到港速度放缓，可用运力收紧，沿海粮食运价小幅上涨。9月26日，粮食货种运价指数报收922.59点，比上月末上涨4.2%，月平均值为896.80点，环比上涨2.7%。

4、原油及成品油运输

本月，国际原油价格小幅震荡，国内成品油价格平稳运行。汽油方面，随着暑期结束，汽油消费逐步回归常态，但“十一”及中秋长假将至，汽油提前备货需求释放。柴油方面，虽进入传统需求旺季，且休渔期结束对柴油消费形成一定支撑，但随着行业监管趋严，下游采购心态谨慎，抑制柴油需求释放。主营炼厂与山东地炼开工率小幅波动，运输市场拉运节奏不变，沿海成品油运价小幅下跌。9月26日，上海航运交易所发布的成品油货种运价指数为1329.61点，比上月末下跌1.9%；原油货种运价指数为1731.52点，比上月末上涨6.5%。

以上内容转自上海航交所。