中国沿海(散货)运输市场月度报告（2025.10）

10月，南方高温延续，节后终端补库需求持续释放，同时国内秋收推进促使玉米流通量增加，“金九银十”传统旺季对铁矿运价有所支撑，加之北方港口因天气原因多次封航，影响船舶周转，市场可用运力减少，即期运力难求，综合指数大幅上涨。

10月31日，上海航运交易所发布的沿海（散货）综合运价指数报收1152.50点， 比上月末上涨12.2%，月平均值为1113.34点， 环比上涨10.6%。

1、煤炭运输

市场需求方面，节后北方天气转冷，南方气温下降，东北、华北多地陆续启动冬季供暖或冬储采购，终端电厂日耗水平明显回落，加之前期采购的进口煤及内贸煤陆续到港后，电厂库存充裕，采购意愿有所下降，多以观望及长协拉运为主。沿海八省电厂日耗下跌至183.6万吨，存煤可用天数增加。

煤炭价格方面，一方面，前期受主产区安全生产考核及部分煤矿月底完成生产任务影响，供应整体受限，煤炭结构性缺货，煤炭价格持续上涨。另一方面，随着大秦线检修提前结束叠加煤炭需求下降，可用库存回升，引发市场看跌情绪，煤炭价格先涨后跌。

运价走势方面，本月上旬，北方港口大风封航，影响船舶周转，加之外贸市场火热，吸引内外贸兼营船外流，沿海煤炭运输市场运力收紧，即期运力难寻，沿海煤炭运价大幅上涨。下旬，在大秦线集中检修结束后货源集港效率有所恢复，叠加主产区价格回调，港口煤市涨势明显放缓，市场观望情绪同步升温，沿海煤炭运价小幅下跌。不过，月底在旺季冬储拉运预期增强及前期高采购成本的支撑下，船东仍存在一定挺价心态，沿海煤炭运价小幅上涨。

10月31日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收1193.40点，比上月末上涨16.8%，月平均值为1142.43点，环比上涨14.3%。10月31日，上海航运交易所发布的中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）中，秦皇岛港至张家港（4-5万dwt）航线市场运价为41.3元/吨，比上月末上涨16.9元/吨，月平均值为37.9元/吨，环比上涨12.2元/吨；华南航线，秦皇岛港至广州（6-7万dwt）航线市场运价为49.2元/吨，比上月末上涨19.2元/吨，月平均值为46.0元/吨，环比上涨14.2元/吨。

2、金属矿石运输

本月，受地产项目好转带动，市场宏观情绪有所改善，螺纹钢市场表需持续好转，库存延续回落态势，铁水产量小幅下降但仍处高位，对铁矿石需求仍有支撑。

同期，铁矿石海外发运量维持季节性高位，供应宽松态势延续，不过钢厂补库的需求韧性有效对冲了短期库存增长的压力，加之北方天气原因封航多次，影响船舶周转，即期运力吃紧，支撑船东看涨情绪，沿海矿石运价走势大幅上涨。

10月31日，金属矿石货种运价指数报收1088.25点，比上月末上涨7.4%，月平均值为1063.65点，环比上涨5.6%。

3、粮食运输

本月，供应端方面，北方多地持续秋雨，主产区玉米抢收、抢烘，收获加速，东北产区新粮上市进入高峰期，基层农户售粮积极性较高，市场粮源流通量增加，同期直属库陆续开启收购，中储粮轮换采购量快速扩大，市场心态有所转好。同时，北方集港上量明显，北粮南运加速，发运量增长，轮换收储启动以及南北港玉米发运顺价叠加北方港口封航，可用运力周转不足，支撑船东看涨情绪，沿海粮食运价大幅上涨。

10月31日，粮食货种运价指数报收1234.77点，比上月末上涨33.8%，月平均值为1128.50点，环比上涨25.8%。

4、原油及成品油运输

本月，国际原油价格探底回升，国内成品油价格平稳运行。汽油方面，假期过后，私家车回归日常出行，民众出行半径收窄，汽油需求面支撑减弱。柴油方面，“银十”期间工程基建等行业积极赶工，且秋收秋种期间，农业用油量增加，加之电商节预热开启，物流运输活跃度逐步增加，柴油整体需求向好。主营炼厂开工率小跌，地炼开工率波动有限，运输市场拉运节奏不变，沿海成品油运价平稳运行。

10月31日，上海航运交易所发布的成品油货种运价指数为1318.14点，比上月末下跌0.9%；原油货种运价指数为1610.13点，比上月末下跌7.0%。

以上内容转自上海航交所。