中国沿海(散货)运输市场周度报告（2025.12.26）

市场观望情绪较强

综合指数持续下跌

本周，气温延续回暖态势，沿海电厂日耗维持区间波动，整体补库压力不强。同时，煤价延续下行走势，进一步强化买方观望心态，市场采购仍以长协煤与进口煤为主，货盘零星释放，市场成交冷清，综合指数持续下跌。12月26日，上海航运交易所发布的中国沿海（散货）综合运价指数报收1018.75点，较上期下跌1.7%。

煤炭市场：市场需求方面，本周，南方地区气温整体较往年同期偏高，居民用电增量远未达预期，在日耗提升乏力、库存维持高位等情况下，下游采购意愿较弱，仅以刚需补库为主。本周，沿海八省电厂日耗220万吨，环比上涨11.2万吨，存煤可用天数15.5天，库存3408.7万吨。煤炭价格方面，本周，终端市场采购观望情绪浓厚、贸易商入市操作趋于谨慎，矿方销售出货压力持续凸显，叠加前期大型煤企外购价格连续大幅下调，目前市场维持刚需采购，贸易商多持观望态度，煤炭价格持续下跌。环渤海各港调进量112.1万吨，环比下跌1.5万吨，调出量102.6万吨，环比减少3.5万吨，合计存煤2812万吨，环比增加66万吨。运价走势方面，本周，冷空气裹挟大风天气导致北方港口间歇性封航，煤炭库存在历史高位持续累积，进一步放大市场弱势格局，终端市场观望情绪升温，拉运货盘稀少，沿海煤炭运价持续下行。

12月26日，上海航运交易所发布的煤炭货种运价指数报收991.11点，较上期下跌2.2%。中国沿海煤炭运价指数（CBCFI）报收596.45点，较12月19日下跌5.8%，其中，秦皇岛-张家港（4-5万dwt）航线运价23.7元/吨，较12月19日下跌0.8元/吨。华南航线，秦皇岛-广州（6-7万dwt）航线运价为31.3元/吨，较12月19日下跌2.7元/吨 ，秦皇岛-广州（5-6万dwt）航线运价为36.2元/吨，较12月19日下跌3.1元/吨。

金属矿石市场：本周，螺纹钢表需下降，社库下降，厂库出现回升，产量虽小幅回升，但仍处于年内低位。同期，全球铁矿石发运量高位回落，到港量小幅减少，疏港量下降，港口库存呈累库趋势，市场供应相对宽松，沿海金属矿石运价小幅降低。12月26日，中国沿海金属矿石运价指数（CBOFI）报收712.1点，较12月19日下跌3.4%，其中，青岛/日照-张家港(2-3万dwt) 航线运价27.5 元/吨，较12月19日下跌1.0元/吨。

粮食市场：本周，雨雪天气后道路湿滑对汽运造成一定不利影响，北方港口集港量持续处于偏低水平，同时进口粮食拍卖持续推进，国内主产区看涨情绪降温，粮食收购价格偏弱运行。下游多数饲料企业已完成安全库存建立，加之贸易商对于潮粮采购积极性不高，市场购销活跃度一般，沿海粮食运价小幅下跌。12月26日，沿海粮食货种运价指数报1058.76点，较上期下跌5.7%，其中，营口-深圳(4-5万dwt) 航线运价58.0 元/吨，较上期下跌2.8元/吨。

成品油市场：本周，国际原油价格小幅上涨,国内成品油价格小幅波动。供应端，主营炼厂开工率微幅上涨，山东地炼开工率窄幅震荡为主，国内成品油资源供应波动不大。需求端，柴油方面，北方地区迎来新一轮降温，户外用油企业开工受限，且物流运输活跃度下降，虽然南方基建项目仍处于赶工阶段，但整体需求不振难以提振市场心态；汽油方面，元旦假期对于汽油市场支撑亦有限，沿海成品油运价小幅波动。12月26日，上海航运交易所发布的中国沿海成品油运价指数（CCTFI）综合指数1009.7点，较上期下跌0.3%；市场运价指数986.14点，较上期上涨0.9%。

以上内容转自上海航交所。